Kırılma Noktası Nedir?
Yatırım fonu dünyasında, bir kırılma noktası, yatırımcıyı daha düşük bir yük için nitelendiren bir yatırımın boyutudur.
Kırılma Noktası Nasıl Çalışır?
%4 ön uç yükü olan (hisse satın alma ücreti) Şirket XYZ yatırım fonuna 10.000$’lık bir yatırım yapmakla ilgilendiğinizi varsayalım. Ancak en az 15.000 $ yatırım yaparsanız, yük %3’e düşer.
Böylece, 10.000$’lık yatırımın 400$’ı (10.000$ x .04$) fon şirketine ödenir ve 9.600$’ı, 15.000$’dan daha az yatırımın bir sonucu olarak fona fiilen yatırılır. İdeal olarak, yatırımdan elde edilen kazanç, yükü telafi etmekten daha fazla olmalıdır. Bu örnekte, ön uçtan yüklü fonun 11.000 $ değerine ulaşması için bir yılda %14,6 dönmesi gerekir, ancak boş fonun bunu yapmak için yalnızca %10’unu iade etmesi gerekir. Yatırımcı kırılma noktasının üzerinde yatırım yaparsa, fonun yüksek getiri elde etmesi gerekmez.
Bazı fonların birçoğunun birden fazla kırılma noktası vardır. Bazı durumlarda, bir yatırımcı, şimdi azaltılmış yüke hak kazanmak için zaman içinde belirli bir miktar yatırım yapmayı vaat eden yatırım şirketi ile bir niyet mektubu imzalayabilir. Ek olarak, bazı yatırımlar, yatırım belirli bir süre boyunca belirli bir seviyeye ulaştığında daha düşük bir yük sağlayan bir birikim hakkı sağlar.
Kırılma Noktası Neden Önemlidir?
Yükler, yatırımcıları yatırım fonu hisselerinin ticaretini yapmaktan caydırır; bu, fonların yatırım yapmak yerine ellerinde önemli miktarda nakit bulundurmasını gerektiren bir faaliyettir. Bununla birlikte, genellikle, komisyoncunun yatırımcı için doğru fonu seçme konusundaki uzmanlığı için bir yük ödeme olarak kabul edilir.
Bir yükün, tahsil edilebilecek çeşitli ücret türlerinden yalnızca biri olduğunu anlamak önemlidir. Bu nedenle, yatırımları karşılaştırırken yatırımcılar, yalnızca yükün boyutunu değil, bir yatırımla ilgili tüm ücretleri değerlendirmeye dikkat etmelidir. Ek olarak, herhangi bir yatırım değerlendirilirken yatırımın doğası, yatırımcının risk toleransı ve yatırımcının zaman ufku her zaman göz önünde bulundurulmalıdır.
