Yatırım ve Risk İştahı

Yatırım risk iştahınız veya yatırımlar için risk toleransınız nedir? Hemen hemen her varlık yöneticisi veya finansal danışman; artık onlara yatırım önermeden önce yatırım müşterisinin risk iştahını veya risk toleransını belirlemelidir. Teorik olarak bu; iştahı düşük veya risk toleransı düşük olan yatırımcılara kendilerine uygun olmayan yatırımlar önerilmemelidir. Ama bunun tersi doğru mu Bir yatırımcının risk iştahını belirleme sürecinin, onların risk iştahını olduğundan az gösterdiği ve çok az risk alarak bunun yerine geleceklerini riske atmasına neden olduğu mu?

Bir yatırımcının risk iştahı veya risk toleransı; genellikle bir yatırımcının yatırım portföyünde ne kadar zarara katlanmak istediğinin bir ölçüsü olarak tanımlanır. Yatırımcının yaşı, yatırım hedefleri, geliri ve konfor düzeyi dikkate alınmalı ve bu daha sonra danışmanın kendisine önerebileceği yatırımların oynaklığı veya fiyat riski ile eşleştirilmektedir. Genel olarak; bu süreçten geçmek, daha düşük risk iştahına sahip bir yatırımcının %100 hisse senedine yatırım yapmasına ve daha yüksek risk iştahına sahip bir yatırımcının devlet tahvillerine çok fazla yatırım yapmasına engel olacaktır.

Teoride durum böyle olsa da pratikte; birçok yatırımcı danışmanlarına zaten bir yatırımı düşünerek gelir ve bu nedenle risk iştahı belirleme süreci, ankete verdikleri cevapları eşleştirerek yeterince yüksek bir risk iştahı elde etmek için yeterlidir. Yatırımlarını haklı çıkarır. Veya en uç durumda, bir danışman yatırımcıya; kendilerine sattıkları yatırımı haklı gösterecek şekilde anketi yanıtlaması için yönlendirecektir.

Yatırım ve Risk İştahı Neden Önemlidir

Risk iştahını veya risk toleransını anlamak, yatırımda önemli bir bileşendir. Yapılan yatırımların değerindeki büyük dalgalanmalara dayanma yeteneği ve istekliliği; yatırım ufku boyunca kaçınılmaz olarak meydana gelecek gerilemelerin üstesinden gelebilmek için kritik öneme sahiptir. Tersine, bu tür yatırım kayıplarına katlanamama veya isteksizlik; yatırımcının paniğe kapılması ve yatırımları mümkün olan en kötü zamanda satması anlamına gelebilmektedir. Yazıda geçen ifadeler yatırım tavsiyesi değildir, yatırım tavsiyeleri için aracı kurumlara başvurabilirsiniz.